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阿里继续瘦身!聚焦电商、云等核心业务 蔡崇信:退出传统实体零售业务是合理的

来源 财联社  

  2月7日,阿里巴巴集团发布截至2023年12月31日的2024财年三季度财报。

  数据显示,该季度阿里实现营收2603.48亿人民币,同比增长5%;同期经营利润为225.11亿人民币,同比下降36%,主要系高鑫零售(1.24, 0.108.77%)无形资产减值和优酷商誉减值导致。除去股权激励及上述减值情况,阿里巴巴经调整EBITA为528.43亿人民币,同比增长2%。

  在宣布营收业绩增长的同时,阿里也高调宣布将追加250亿美元的新股份回购计划,目前总回购规模达到650亿美元(约合人民币4676.62亿元),回购有效期将延长至2027年3月底。

  更值得注意的是,在阿里财报电话会上,阿里巴巴集团主席蔡崇信在回答“出售非核心资产”的问题时表示,2024财年至今,9个月时间阿里完成了17亿美元非核心资产的退出,也积极在看上市股票如何退出,并且成立了专门的团队。“目前阿里的资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务,他们不是核心的聚焦业务,阿里退出也是合理的,但考虑到当前的市场情况,退出可能需要时间去实现。”

  综合财报与电话会来看,在下阶段,阿里巴巴将会专注于以包括境内和境外电商为主的电商业务,以及云计算业务。至于其他非核心业务方面的投资,则存在较大程度的变数。

  再谈出售“非核心资产”,以及盒马、菜鸟IPO

  2024年初,阿里巴巴有意出售银泰百货、盒马、饿了么等传闻频频见报,有部分出售消息很快被辟谣,但市场仍然对阿里出售“非核心资产”的具体情况有不少猜测。

  在2月7日晚的财报会上,阿里巴巴集团主席蔡崇信表示,“我们资产负债表上依然有一些传统的实体零售业务,这些也不是我们核心聚焦的。如果能够完成退出的话,也是非常合理的。”不过,阿里巴巴高管也强调,考虑到当前市场情况,退出需要时间慢慢实现。

  在2024财年的前9个月,阿里巴巴已完成了17亿美元的非核心资产出售,同时也积极关注上市股票如何退出,并且成立了专门的运作团队。

  在第三财报季度内,在包括高鑫零售、盒马、银泰等业务的“所有其他”实现营收470.23亿人民币,同比下滑7%;该部分实现净亏损为31.72亿元,同比扩大87%。财报对此解释称,主要系供应链业务规模缩小,以及客单价减少导致了高鑫零售收入下滑导致。

  实体零售业务持续的大幅亏损拖累其他业务,或许也成为了阿里巴巴视其为非核心业务,想要退出的重要原因。

  对于同样持续亏损的本地生活业务,阿里巴巴却呈现出不同的态度。

  财报显示,在最新季度内,由饿了么健康增长和(41.45, -0.20-0.48%)高德高速增长所带动,本地生活集团订单同比增长超过20%。

  在业务规模以及经营效率持续提升的背景下,饿了么亏损同比大幅收窄,带动本地生活集团经调整EBITA(经营损益)加速收窄至20.68亿元人民币。对比去年同期,亏损自29.23亿元继续收窄三成,超出市场预期。

  持续亏损但持续增长、好转,也使得阿里巴巴高层再次辟谣市场关于“出售饿了么”的传闻。阿里高管在财报电话会表示,“饿了么还是一个对我们进场很重要的资产。”

  对于暂缓IPO的盒马、菜鸟如何评价?阿里高管认为,不论是盒马还是菜鸟,现在没有办法通过IPO等方式反映相关业务真正的内在价值,当前管理层更聚焦集团内部不同业务的协同效应,使业务价值最大化。“我们也还会继续考虑不同业务的单独融资。”

  很明显可以看出,在新的投入周期,阿里更倾向于支持偏轻资产的生意,自营、重资产等方面的业务不免会遭遇减少投入和回撤的情况。

  力度赶超Meta!阿里大规模回购遭连续追问

  2024年1月,阿里巴巴创始人马云和蔡崇信也在近期宣布了大幅增持公司股份。而随着阿里巴巴另一大股东软银的逐步退出,马云已成为公司最大股东。

  到了2月7日晚,阿里巴巴集团宣布董事会已批准将股份回购计划增加250亿美元,这意味着总回购规模已经增至650亿美元。

  据阿里巴巴高管在财报电话会上透露,当前的目标是在接下来的三年中,以每年减少3%流通股的节奏开展回购,折合规模为120亿美元。

  如此大规模回购引发了投资者围绕阿里是否真的有意履行、是否拥有充足资金等问题的连续追问。

  对此,阿里高管直言,“我们肯定是非常认真严肃的。”财报会中,阿里巴巴方面还算起了现金账。据透露,2023年阿里巴巴已完成了总计95亿美元股份回购,叠加此前已完成的25亿美元分红,实际上一年返还给股东的金额已超120美元。

  阿里高管认为,公司资产负债表表现强劲,有非常充足的现金,境外资金可以通过派发股息的方式用于执行回购。同时,公司杠杆率、负债率均很低,考虑到公司的现金生成能力,“我们完全期待可以继续给股东返还价值。”

  而就在一周前Meta曾宣布销售额、净利润快速增长的同时,宣布了500亿美元的巨额回购,占流通股比例约5%,带动公司股价一天涨幅超20%,市值一日激增2000亿美元(约合人民币1.4万亿元)。

  不过,回购力度赶超Meta的阿里巴巴宣布董事会已批准将股份回购计划增加250亿美元,总回购规模已经增至650亿美元后,盘前阿里股价一度由跌转为大涨。但在2月7日美股开盘后,阿里巴巴美股股价跌幅超5%。

  瘦身!电商、云是未来核心

  阿里巴巴现任CEO吴泳铭在财报中表示,集团最高优先级是让电商和云计算两大核心业务重燃增长动力。蔡崇信在电话会上也提到,阿里未来将会专注于核心业务的投资,其一是电商业务,包括境内和境外电商;其二是云计算。

  最新财报显示,截至2023年12月31日的三个月内,淘天集团实现营收1290.7亿人民币,同比增长2%。得益于交易买家数量和订单量的强劲增长,淘天集团季度GMV同比取得健康增长,但部分增长被下滑的客单价所抵消。

  在2023年双11大促中,淘天集团取得了订单量同比双位数增长的好成绩。阿里巴巴认为,这体现了公司推动提升价格竞争力等举措,吸引了更多消费需求和购买意愿。

  在财报会上,阿里巴巴高管表示,如何在激烈的竞争中留住用户、提升用户购物频次?最重要的还是精准识别平台用户分层的消费需求,为其提供更好的商品、更好的价格和服务。

  对于淘天集团经调整净利润最新季度增速仅为1%的情况,阿里高管也表示,目前淘宝的经营理念在于通过提升用户消费频次,以提升GMV规模;在GMV取得明显增长后,下一步才会考虑提升广告部分收入、优化广告产品,扩大主要收入来源。

  对于本季度表现亮眼的境外电商业务,阿里集团内部也十分重视。

  本财季内,速卖通AliExpress订单强劲增长60%,阿里国际电商收入增长44%,连续6个季度超出市场预期。具体而言,速卖通的增长主要由Choice订单所带动;而土耳其电商Trendyol也录得双位数订单增长,维持在当地的领先地位;Lazada则通过降低物流成本,努力实现每单同比减亏。

  只不过目前阿里国际数字商业仍处于亏损状态,在本财季内,该部分经调整EBITA实现亏损31.46亿人民币,同比扩大388%。

  对此,阿里巴巴高管在财报电话会上解释称,其一在于跨境通所采用的Choice模式仍处于早期阶段,但对营收产生了显著的提升,目前还需要持续投入以形成规模效应;其二由于年末大促季来临,相关花销会增加;其三针对中东等早期市场的投入也形成了较大的成本。

  在2023年来自拼多多的跨境电商TUME在美国及全球快速扩张,让不少国内其他跨境电商平台感到显著的竞争压力。

  “因为跨境业务本质上是一个相对低门槛、可以进入很多国家的通用模式。”阿里高管透露,我们在投入不同市场时会考虑ROI,并根据投资效率的表现评估对不同市场的投入。据透露,未来国际数字商业还是会将增长规模作为第一优先级。

  阿里巴巴另一核心业务,阿里云在本财季内实现营收280.66亿人民币,同比增长3%;经调整EBITA为23.64亿人民币,同比猛增86%,是所有业务中净利润增速最快的部分。更具体而言,随着阿里云持续调整产品结构,更专注公共云产品以及服务其实际营收虽然增长较慢,但在经营效率上仍然持续改善。

  对于如何将阿里云与淘天业务相结合,阿里巴巴高管在财报会上表示,目前内部正在利用通义千问测试增强电商搜索和广告功能,AI对于电商的显著增幅。“仍然处于早期测试,但我们看到了其很好的潜力。”

  此外,跨境物流依然是菜鸟强劲的增长动力。本季度,菜鸟跨境物流旗舰产品“全球5日达”能力覆盖至10个国家,订单实现强劲的三位数环比增长。

  本季度,菜鸟集团营收284.76亿人民币,同比增长24%;经调整EBITA为9.61亿人民币,盈利能力继续增强,主要受益于规模经济效益以及在干线、最后一公里配送等环节的精细化运营带来的成本优化。

  据吴泳铭透露,未来一年,阿里将在改善用户核心体验上加大投入,以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。

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